结论：云想科技现金投机认购，晨北科技现金投机认购。

一、云想科技（Netjoy）

短视频概念股，有炒作空间，但是也有一定的风险。

综合考虑投机认购，现金一手或放弃。

一、招股信息

二、公司简介

公司是国内大数据短视频营销解决方案供应商及集中于泛娱乐的线上内容服务供应商，主要通过抖音、抖音火山版、西瓜视频及快手等网络平台向广告主及广告代理商提供在线营销解决方案(包括获取用户流量、广告素材制作及广告效果优化);以及通过自身的花边平台向广告联盟、广告主提供的广告位产生收入。

招股书上的流程图介绍更加直观

线上营销解决方案业务

泛娱乐内容服务业务

三、风险点

1、估值偏高：云想科技招股价5.56-7.08，目前都传言是第二个乐享互动，如果认购热度高，必上限定价，也就是56亿市值，67倍PE。

2、基石投资者站台的多：

除了马来西亚投资机构外大部分是公司客户，基石机构与恒大物业类似。都是来站台撑门面的。

6个基石合计认购21.35%。

1、其中AHAM是马来西亚投资机构艾芬黄。这个投资机构旗下基金持仓集中在科技股上。这也就能解释的通为什么投资云想了，应该是看上了短视频这个概念。

2、小苗基金尚未港股开户，通过QDII投资。（云想的客户）

3、Green Better是小米附属公司，占1.64%。

4、SensePower Management是商汤科技（云想科技的客户）

从云想的业态上来看，上游字节跳动，下游是客户。我认为如果字节跳动来当基石更有说服力。

3、行业竞争激烈

短视频营销方案供应商总共有4万多家，云想科技市场份额为3.4%，占比第三。

4、保荐人一般

海通国际的护盘能力一般，基本不用指望。

5、太过依赖字节跳动

6、核心客户容易流失。2023年上半年，因为核心大客户的流失，导致业务负增长。

二、晨北科技（Vesync）

一、招股信息

二、公司介绍

通过亚马逊向国外卖小家电。

公司于2023年在美国就通过亚马逊产生的零售额而言排名第三及通过所有在线渠道产生的零售额而言排名第五。

2023年在美国通过亚马逊产生的零售额而言，空气净化器于其类别中排名第一，空气炸锅排名第二。

销售第一的是空气净化器，今年欧美疫情严重，空气净化器卖的好。所以Vesync晨北科技2023年半年报：营收1.29亿美元，同比71.8%；纯利2248万元，同比11.35倍。

三、财务状况

2023年~2023年，公司营收分别为8521万美元、1.45亿美元以及1.72亿美元，复合年增长率为83.5%；

期间毛利分别为约3470万美元、5578万美元以及6723万美；期间净利分别为约186.7万美元、436.1万美元以及637.2万美元。


公司2023年上半年营收1.293亿美元较去年同期的7530万美元大幅增加71.7%，毛利从2920万美元增长至6180万美元涨幅约176.2%；毛利增长带动了净利的飙涨，截至2023年上半年纯利为2250万美元较去年的2百万美元增长率为1025%。

三、基石投资者

三名基石投资者合计认购55.6%。其中高瓴资本占比38.9%。这次应该不是站台来了。

四、保荐人

法国巴黎证券（亚洲）、创升融资

法巴的历史业绩一般。创升融资妖股缔造者。近期的妖股都有创升的身影。

五、发行估值

按JS环球生活对标。

JS环球生活2023年半年报：营收15.15亿美元，同比22.6%；纯利8177.7万美元，同比32.43倍。当前市值，579.19亿港元。

Vesync晨北科技2023年半年报：营收1.29亿美元，同比71.8%；纯利2248万元，同比11.35倍。

两家小家电公司今年都是利润暴增。疫情居家都喜欢换家电导致的？

对比之下还有部分套利空间。

六、风险点

1、销售平台过于单一，太依赖亚马逊。

2、外贸企业，容易受中美关系影响。

3、2023年业绩爆发，属于疫情受益股。之后增速能否跟的上还未可知。如果增速跟不上那按照2023年动态PE发行就很贵了。

七、认购计划

投机认购，白嫖+现金一手。即使有黑马股的潜质但是风险依然在，无法上融资。